Sijoittajat

Yrityskauppa 2026

Revenio kiihdyttää kasvua ja arvonluontia ostamalla Visionixin

Revenio Group Oyj (“Revenio”) ja ranskalaisen LT International SAS:n, Visionix International -konsernin emoyhtiön (“Visionix”), omistajat ovat tänään allekirjoittaneet sopimuksen, jonka mukaisesti Revenio ostaa konsernin emoyhtiön koko osakekannan.

Visionixin kanssa yhdistyminen on merkittävä virstanpylväs Revenion kasvustrategian toteuttamisessa. Järjestelyn taustalla on yhteinen päämäärä: luoda innovatiivisin, luovin ja kattavin kokonaisuus palvelemaan silmien hoidon ammattilaisia optometrian, optikkoliikkeiden ja oftalmologian alueilla. Vaikka järjestelyn oikeudellinen rakenne on yritysosto, sen strategisena tavoitteena on kahden toisiaan erittäin vahvasti täydentävän yhtiön yhdistäminen, mikä mahdollistaa kasvun ja arvonluonnin kiihdyttämisen suuremman mittakaavan ja synergioiden avulla. Yhdistyminen tuo yhteen molempien yhtiöiden vahvuudet, ja molempien yhtiöiden johto, osaaminen ja asiantuntemus tukevat yhdistyneen yhtiön seuraavan kehitysvaiheen rakentamista.

Järjestely lyhyesti:

Yhtiöt muodostavat yhdistyessään johtavan kokonaisratkaisujen tarjoajan globaaleilla silmien hoidon markkinoilla, jonka liikevaihto on yli 250 miljoonaa euroa, oikaistu käyttökate (EBITDA) noin 48 miljoonaa euroa ja henkilöstön lukumäärä yli 800 (havainnollistavat yhdistetyt luvut 2025).

Järjestelyn keskeiset edut sekä polku kasvun kiihdyttämiseen ja arvonluontiin:

Toisiaan vahvasti täydentävät tuote-, ohjelmisto- ja asiakasportfoliot
Noin 2,5-kertainen kokonaismarkkinan (TAM) laajeneminen ja nopeutettu pääsy OCT-segmenttiin
Yli 20 miljoonan euron tavoiteltu käyttökatteen (EBITDA) parannus yhteisen arvonluonnin ja synergioiden myötä vuoden 2029 loppuun mennessä
Tehostettu markkinoillemenostrategia ja merkittävät mahdollisuudet kanavien optimoinnissa ja ristiinmyynnissä
Mittakaavaedut, kustannussäästöt ja muut synergiat

Revenion tavoitteena on kasvaa kolme kertaa markkinoiden kasvua nopeammin osana arvonluontiprosessia. Revenion tavoitteena on saavuttaa 25 %:n käyttökatemarginaali (EBITDA-%) ”Traction and build-up” -vaiheessa (vuodet 2028–2029) ja lähestyä 30 %:n käyttökatemarginaalia ”Continued growth and sustained leadership” -vaiheessa (vuoden 2030 jälkeen).

Sovittu velaton ja käteisvaroista vapaa kaupan arvo (enterprise value) on 290 miljoonaa euroa. Myyjille maksettava kauppahinta on 250 miljoonaa euroa, josta 55,7 miljoonaa euroa maksetaan Revenion uusina osakkeina. Osakevastikkeena maksettava osuus tarkoittaa, että Visionixin osakkeenomistajat säilyttävät sijoituksensa yhdistyneessä yhtiössä ja ovat sitoutuneet sen pitkän aikavälin arvonluontiin.

Kauppahinnan käteisosuus ja olemassa olevien lainojen takaisinmaksu rahoitetaan olemassa olevilla käteisvaroilla, uudella Nordea Bank Oyj:n (”Nordea”) järjestämällä velkarahoituksella (tavanomaisin ehdoin), joka sisältää 130 miljoonan euron lyhennettävän määräaikaislainan (amortizing term loan facility) ja 80 miljoonan euron siltarahoituksen (bridge-to-equity facility) sekä myyjien myöntämällä lainajärjestelyllä. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2026 toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä.

Kaupan toteutuminen on ehdollinen sille, että Revenion yhtiökokous päättää:

Valtuuttaa Revenion hallituksen päättämään 2 485 797 uuden osakkeen suunnatusta osakeannista myyjille kaupan toteuttamisen yhteydessä.
Valtuuttaa Revenion hallituksen päättämään osakkeiden antamisesta suunnitellussa kaupan toteuttamisen jälkeisessä 80 miljoonan euron merkintäoikeusannissa.

Lisäksi Revenion hallitus suosittelee, että osakkeenomistajat äänestäisivät Caravelle Capital SAS:n (”Caravelle Capital”) Managing Partnerin Charles Vilgrainin, Visionixin toimitusjohtajan Marc Abitbolin sekä William Demant Investin Chief Investment Officerin Nicklas Hansenin hallitukseen valitsemisen puolesta Revenion varsinaisessa yhtiökokouksessa, ja hallitus on myös sitoutunut siihen, ettei se ehdota Revenion osakkeenomistajille maksettavaa osinkoa ennen viivästytetyn kauppahinnan täysimääräistä maksamista myyjille.

Revenion 15.4.2026 koolle kutsuttu varsinainen yhtiökokous tullaan perumaan ja uusi kokous tullaan kutsumaan koolle pikimmiten kauppaan liittyvien päätösten tekemiseksi.

Revenio on nimittänyt Nordean toimimaan pääjärjestäjänä suunnitellussa kaupan toteuttamisen jälkeisessä merkintäoikeusannissa. Revenion suurin osakkeenomistaja, William Demant Invest, ja myyjät, jotka yhdessä edustavat noin 30,92 % Revenion osakkeista kaupan toteutumisen jälkeen, ovat peruuttamattomasti sitoutuneet merkitsemään omistustaan vastaavan määrän osakkeita suunnitellussa kaupan toteuttamisen jälkeisessä merkintäoikeusannissa. Nordea tulee takaamaan merkintäoikeusannin jäljelle jäävän osuuden tavanomaisin ehdoin. Merkintäoikeusannista saatavat varat käytetään kauppaan liittyvän siltarahoituksen takaisinmaksuun. Merkintäoikeusanti odotetaan järjestettävän vuoden 2026 toisen vuosipuoliskon keskivaiheilla tai lopulla.

Revenio peruuttaa kaupan seurauksena aiemman taloudellisen ohjeistuksensa ja antaa päivitetyn taloudellisen ohjeistuksen tilikaudelle 2026 kaupan toteuttamisen jälkeen.

Jouni Toijala, Revenion toimitusjohtaja:

”Revenion yhdistyminen Visionixin kanssa muuttaa pelin globaaleilla silmien hoidon markkinoilla ja nostaa meidät täysin uudelle tasolle. Se on merkittävä virstanpylväs kasvustrategiamme toteuttamisessa ja tarjoaa meille vahvan perustan kasvun ja arvonluonnin kiihdyttämiselle. Yhdessä Visionixin kanssa asemoimme itsemme johtavaksi kokonaisratkaisujen tarjoajaksi laajaan silmien hoidon tarpeiden kirjoon, ja olemme entistä paremmassa kilpailuasemassa markkinalla. Laajennamme yhdessä merkittävästi tarjoomaamme ja avaamme ristiinmyyntimahdollisuuksia asiakkuuksissa ja kanavissa ympäri maailman. Revenion näkökulmasta nopeutamme pääsyämme OCT-segmenttiin, mikä on tärkeä askel kohti tavoitettamme parantaa silmien diagnostiikan laatua innovatiivisten tuotteiden ja ohjelmistojen avulla.

Tämä on uusi, innostava vaihe, joka rakentuu molempien yhtiöiden vahvuuksille. Parannamme kliinisen diagnostiikan laatua kohdennetuilla innovaatioilla yhä tehokkaammin yhdessä Visionixin ja sen erittäin lahjakkaan tiimin kanssa. Samalla jatkamme Visionixin kanssa vahvan, arvopohjaisen kulttuurimme kehittämistä, joka on yksi meitä yhdistävistä kulmakivistä. Olen äärimmäisen innostunut yhteisestä tulevaisuudestamme – tämä on uuden luvun alku yhteisessä tarinassamme.”

Marc Abitbol, Visionixin toimitusjohtaja:

”Visionix perustettiin yli 30 vuotta sitten yrittäjämäiseksi hautomoksi, jonka perustana toimivat innovaatio, kunnianhimo ja halu haastaa vakiintuneita käytäntöjä silmien hoidossa. Olemme kasvaneet johtavaksi globaaliksi yhtiöksi, jolla on laaja portfolio diagnostiikassa, refraktiossa, OCT:ssa, ohjelmistoissa ja viimeistelyratkaisuissa. Yhdistyminen Revenion kanssa on jatkoa tälle matkalle ja mahdollisuus viedä Visionix uudelle tasolle kumppanin kanssa, jonka teknologia, tuoteportfolio, johto ja arvot täydentävät vahvasti omiamme. Prosessin aikana vaikutuin siitä, kuinka luontevasti molempien organisaatioiden tiimit sitoutuivat yhteiseen visioomme. Tämä antaa minulle suurta luottamusta yhdistyneen yhtiön ihmisiin ja yrittäjähenkisyyteen perustuvaan potentiaaliin.

Järjestelyn tekee erityisen merkitykselliseksi se, että sen tavoitteena on yhdistää molempien yhtiöiden parhaat puolet. Tarkoituksenamme ei ole, että toinen liiketoiminta sulautuisi toisen sisään, vaan rakentaa vahvempi yhteinen kokonaisuus yhdistämällä toisiaan täydentävät resurssit, tiimit ja kyvykkyydet, joiden päällekkäisyys on hyvin vähäistä. Tämä tavoite näkyy myös Visionixin osakkeenomistajien, itseni mukaan lukien, merkittävänä uudelleensijoituksena yhdistyneeseen yhtiöön. Odotan innolla, että pääsen omalta osaltani tukemaan integraatiota sekä tulevaa teknologian ja innovaatioiden kehitystyötä yhteisellä matkallamme.”

Tiedotustilaisuus ja webcast

Revenio esittelee järjestelyn englanniksi medialle, sijoittajille ja analyytikoille tiedotustilaisuudessa 13.4.2026 kello 14:00 Suomen aikaa. Järjestelyn esittelevät toimitusjohtaja Jouni Toijala ja talousjohtaja Robin Pulkkinen, minkä jälkeen yhteiseen keskusteluun osallistuvat lisäksi Revenion hallituksen puheenjohtaja Arne Boye Nielsen, Caravelle Capitalin Managing Partner Charles Vilgrain ja Visionixin toimitusjohtaja Marc Abitbol.

Tiedotustilaisuutta voi seurata verkossa osoitteessa https://event.videosync.fi/investor-event. Kysymyksiä voi esittää joko webcast-alustan chat-toiminnon kautta tai puhelimitse. Puhelimitse esitettäviä kysymyksiä varten osallistujan on rekisteröidyttävä osoitteessa https://player.videosync.fi/event/investor-event/dial-in. Presentaatiomateriaali on saatavilla tilaisuuden jälkeen tällä sivulla.

Tiedotteet

Materiaalit

Esitysmateriaali 13.4.2026 tiedotustilaisuudesta